GeoPark anunció este lunes 2 de noviembre que completó la transacción que formaliza su entrada al negocio petrolero de Venezuela y que convierte al Grupo Gilinski, liderado por Jaime y Gabriel Gilinski, en el accionista controlante de la compañía, con una participación del 56,3 % de las acciones.
La operación contempla un contrato de participación productiva por 25 años para desarrollar el bloque Bare, ubicado en la Faja del Orinoco, y establece que la petrolera tendrá una participación económica neta del 65 % en ese activo.
El cierre se produjo antes del plazo contractual de 120 días establecido para cumplir las condiciones necesarias para la entrada en vigencia del acuerdo. Para completar el proceso, GeoPark adelantó los trámites técnicos, contractuales y regulatorios, entre ellos la aprobación del plan definitivo de desarrollo y negocios del bloque, la suscripción de acuerdos complementarios con PDVSA Petróleo S.A. (PPSA) y la obtención de las autorizaciones correspondientes.
La operación también incluyó la adquisición del 95 % restante de Energy Assets International S.A., sociedad que mantiene el control indirecto de Beta Resources (V), empresa venezolana titular del contrato de participación productiva. GeoPark ya contaba con una participación inicial del 5 % en esa estructura empresarial.
Como contraprestación, la petrolera, que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE), emitió 42.135.872 acciones ordinarias a favor de Panamerican Energy Holdings S.A. (PEH), sociedad vinculada al Grupo Gilinski. La transacción se realizó mediante un intercambio de acciones, sin que GeoPark tuviera que desembolsar dinero en efectivo para financiar la adquisición.
Con esta emisión, el conglomerado colombiano pasó de ser el principal accionista de GeoPark a controlar el 56,3 % de su capital accionario. No obstante, su participación podría aumentar hasta aproximadamente el 58,4 % si se cumplen determinadas condiciones previstas en el acuerdo, que contemplan la emisión de otras 5.421.589 acciones.
Debido a que el contrato venezolano entró en vigencia antes de lo previsto, las partes extendieron hasta el primero de diciembre de 2026 el plazo para cumplir esos hitos adicionales.
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El cambio en la composición accionaria también establece compromisos para el Grupo Gilinski frente a los demás inversionistas de GeoPark. De acuerdo con las condiciones pactadas, el conglomerado deberá iniciar, dentro de los 90 días posteriores al cierre de la transacción, una oferta pública de adquisición para comprar acciones de la petrolera que todavía no estén en su poder ni en el de sus afiliadas.
El precio establecido para esa operación es de US$12,22 por acción, con un monto máximo de US$100 millones.
El acuerdo también contempla una segunda obligación si el Grupo Gilinski y sus afiliadas superan el 70 % de las acciones ordinarias en circulación. En ese escenario, deberán iniciar una nueva oferta pública de adquisición por la totalidad de los títulos restantes, dentro de los 90 días siguientes a alcanzar ese porcentaje. El precio no podrá ser inferior al promedio ponderado por volumen de cotización correspondiente a los 30 días bursátiles aplicables.
En materia de gobierno corporativo, el conglomerado tendrá derecho a nominar al menos cinco integrantes de la junta directiva de GeoPark, siempre que conserve una participación igual o superior al 50 % del capital accionario.
De esos cinco candidatos, por lo menos dos deberán cumplir los requisitos de independencia establecidos por la legislación aplicable, las normas de la Bolsa de Nueva York y los criterios internos de la compañía. Hasta antes de esta operación, el Grupo Gilinski tenía derecho a proponer tres integrantes de la junta.
GeoPark continuará cotizando en la NYSE y mantendrá las disposiciones de gobierno corporativo contempladas en el acuerdo, incluidas las relacionadas con la independencia de la junta directiva y las operaciones con partes vinculadas.
Mientras se completa el proceso de cambio de control accionario, la compañía avanza en los preparativos para asumir la operación del bloque Bare, cuya toma de control operacional está prevista antes de finalizar 2026.
El contrato de participación productiva, suscrito bajo la Ley Orgánica de Hidrocarburos de Venezuela y sus reglamentos, tendrá una duración de 25 años. Entre sus disposiciones se encuentran la participación económica de GeoPark, los derechos de comercialización directa, el acceso a infraestructura necesaria para las operaciones y las condiciones relacionadas con el control operacional y las protecciones económicas contractuales.
Uno de los primeros objetivos de la compañía será recuperar la producción existente en el área. Para ello, GeoPark identificó entre 300 y 400 pozos que podrían volver a operar, como parte de la etapa inicial de desarrollo del activo.
El plan de trabajo contempla varias actividades:
1. Estabilizar la producción: recuperar los niveles productivos existentes en el bloque.
2. Reactivar pozos: intervenir entre 300 y 400 pozos identificados como susceptibles de recuperación.
3. Realizar trabajos de mantenimiento: ejecutar intervenciones técnicas, conocidas en la industria como workovers, para recuperar la capacidad de los pozos.
4. Rehabilitar infraestructura: adecuar las instalaciones necesarias para desarrollar las actividades de extracción.
5. Desarrollar el potencial del bloque: avanzar progresivamente en los programas de trabajo e inversiones de capital aprobados.
Aunque la adquisición se financió mediante la emisión de nuevas acciones y no requirió desembolsos de efectivo por parte de GeoPark, la compañía deberá asumir el 100 % de las inversiones de capital aprobadas para el desarrollo del bloque Bare.
La petrolera espera comenzar a consolidar financieramente los resultados de este activo una vez asuma su operación. Su entrada a Venezuela se sumará a las actividades que ya desarrolla en Colombia y Argentina.
Al respecto, Felipe Bayón, presidente ejecutivo de GeoPark, destacó que el cumplimiento de los requisitos contractuales permitió completar la transacción antes del plazo establecido y concentrar los esfuerzos de la compañía en la preparación operacional del proyecto.
"Nuestro foco ahora se traslada por completo a la ejecución operacional, empezando con una toma de control segura y disciplinada. Con la reactivación de los pozos ya evaluada y las actividades críticas de preparación avanzadas, contamos con la base para estabilizar la producción, reactivar la capacidad existente y progresivamente capturar el potencial sustancial del bloque Bare", afirmó.
El directivo también señaló que el cumplimiento de los acuerdos con PPSA permitió completar los hitos necesarios para poner en vigencia el contrato de participación productiva antes de la fecha inicialmente prevista.
La operación representa un nuevo paso en la expansión del Grupo Gilinski dentro del sector energético. El proceso de adquisición de participación en GeoPark comenzó en marzo, cuando el conglomerado anunció una inversión estratégica de US$107 millones en la petrolera y posteriormente elevó su participación hasta el 24,1 %.
Con el cierre del acuerdo del 2 de noviembre, el grupo empresarial consolida el control de GeoPark y amplía su presencia en el negocio petrolero latinoamericano. Para la compañía, el siguiente paso será asumir las operaciones del bloque Bare y ejecutar el programa de recuperación y desarrollo durante los próximos años.
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